ETF.com
ETF Database
個人是比較喜歡ETF.com的介面
但ETF Database對ETF的持股分析比較詳盡
要搜尋特定種類的ETF可用篩選器(Screener)
以ETF.com來說位置在這
若想找歐洲新興市場的小型股 找法如下
Asset Class(資產類別) 選 Equity(股票)
Economic Development(經濟發展) 選 Emerging Market(新興市場)
Region(區域) 選 Europe(歐洲)
若想找美國政府中期債券 找法如下
Asset Class(資產類別) 選 Fix Income(固定收益)
Geography(地理位置) 選 U.S.
Category 選 U.S. Goverment
Niche 選 Intermediate
會得到下列結果
同一類標如果有很多支ETF要怎麼選，要看它ETF的數值來決定
假設今天找的是成熟市場的股票，搜尋結果如下
可以看到市值最大的是EFA 其次是VEA
這兩支ETF的數值如下
基本上要先確定追蹤的指數是否是相同或相近的
EFA追蹤MSCI EAFE
VEA這邊沒寫但根據Vanguard的資料目前是追蹤FTSE Developed All Cap ex US
追蹤的指數不同，但由下圖可知基本上兩個指數的配置是類似的
接下來會看的有
Expense Ratio 內扣費用 - 越低越好
Assets Under Management 資產額 - 越高通常Spread會越低，流通性會比較好
Average Spread (%) 買賣價差 - 買賣價差低表示流通性佳
Distribution Yield 配息率 - NRA會有30%預扣配息
Number of Holdings 持股數量 - 較多基本上會降低非系統性風險及追蹤誤差
Tracking Difference 追蹤誤差 - 與追蹤的指數貼近的程度
個人認為一個好的ETF最核心的要素就是低的Expense Ratio及Tracking Difference
低的Expense Ratio就不解釋了.....
Tracking Difference倒是要注意，若ETF A 是-0.3% B是+0.8% 是以A為佳
B乍看是有超過指數的報酬，但換而言之它偏離指數的較多，難保改天A是+0.3%的時候B是-0.8%
Tracking Difference應該以絕對值來判斷
Average Spread就比較微妙了
買賣價差，意思就是在買賣時才會產生
如果交易頻率低(一年一次之類的)，除非真的太大，不然影響其實相對Expense Ratio來說比較有限
如果要計算持有一支ETF的成本的話
| EFA | VEA | |
| Expense Ratio | 0.32% | 0.07% |
| Average Spread | 0.01% | 0.02% |
| Tracking Difference | 0.09% | 0.07% |
| Distribution Yield | 2.38% | 2.50% |
買進─持有1年─賣出的年均成本是
| EFA | VEA |
| 0.43% | 0.18% |
買進─持有10年─賣出的年均成本是
| EFA | VEA |
| 0.41% | 0.14% |
波段操作─持有期間共1年，共買賣20次，年均成本是
| EFA | VEA |
| 0.61% | 0.54% |
波段操作─持有期間共1年，共買賣50次，年均成本是
| EFA | VEA |
| 0.91% | 1.14% |
有些人會把配息預扣30%也列入成本，個人是認為沒有其必要性
